Aktiivinen päiväkauppa vs. osta ja pidä -strategia. Osta ja pidä - Passiivinen sijoitusstrategia, joka voittaa useimmat kauppiaat Osta ja pidä Forex -strategia

Volgograd, 27. helmikuuta - AiF-Volgograd. Buy&hold -strategia ("ostettu ja pidä") sisältää, kuten nimestä voi päätellä, osakkeiden oston ja niiden pitkän aikavälin säilyttämisen odotettaessa merkittävää hinnannousua. Tätä kaupankäyntitapaa on käytetty pitkään, ja se on itse asiassa vanhin ja yleisin. Se perustuu ajatukseen, että osakemarkkinoilla kehittyvä globaali pitkän aikavälin trendi on aina ylöspäin.

Pääsääntöisesti tätä strategiaa käytettäessä ei ole suunnitelmaa lukita tappioita, jos markkinat laskevat. Tällöin odotettu tuotto on yleensä kymmeniä tai jopa satoja prosentteja.

Mitkä ovat vaadittavat ehdot käydäksesi kauppaa osta ja pidä -periaatteella?

Ensinnäkin tarvitsemme "pitkän aikavälin rahaa". Sijoitushorisontin tulisi olla useita vuosia ja vielä parempi, jos aikarajoituksia ei ole ollenkaan. Niiden, jotka saattavat tarvita arvopapereihin sijoitettuja varoja lähitulevaisuudessa, kannattaa käyttää muita kaupankäynnin periaatteita.

Toinen tekijä, joka myös varmistaa menestymisen osta&pidä -strategiaa sovellettaessa, on sijoittajan psykologinen vakaus. Pitkän positiojakson aikana voi esiintyä erittäin merkittäviä hintavaihteluita, joskus useita kertoja. On tärkeää pystyä olemaan antamatta periksi osakemarkkinoiden paniikkiin, pysyä rauhallisena ja seurata kaupankäyntitavoitteitasi.

On myös ilmeistä, että ostaja ja pidä kauppaa tehdessäsi sinun tulee luottaa vain omaan pääomaan. Lainatun resurssin käyttäminen niin pitkällä aikavälillä voi johtaa marginaaliin.

Kuten kaikilla kauppajärjestelmillä, osta ja pidä, on etunsa ja haittansa. Tämän strategian etuja ovat seuraavat:

Yksinkertaisuus. Käytännössä mitään tietoa tai kokemusta ei vaadita;

Sijoittajan aikapanos on minimaalinen, lähes nollaan: markkinatilannetta ei tarvitse jatkuvasti seurata;

Osta ja pidä -periaate tuottaa todella pitkällä aikavälillä hyviä taloudellisia tuloksia.

Merkittävä haitta (yllä mainittujen ehtojen lisäksi: "pitkä raha" ja "rautahermot" - kaikilla markkinaosapuolilla ei ole näitä resursseja) on riskienhallinnan puute. Tämä tarkoittaa, että on mahdollista, että menetät koko sijoitetun pääomasi, jos yritys, jonka osakkeet ostettiin, menee konkurssiin.

Eli sijoittajan profiili, jolle osta&pidä -strategia on hyväksyttävä, on seuraava: tämä on kaupankäynnin osallistuja, jolla on mahdollisuus sijoittaa osakkeisiin erittäin pitkäksi ajaksi, joka pystyy "elämään" merkittävät pääoman nostot, ei arvopaperialan tuntemusta, eikä hänellä ole aikaa tai varaa keskittyä markkinatilanteen seurantaan.

Jos kuitenkin teet tiettyjä muutoksia tämän strategian periaatteisiin, saatat päätyä kaupankäyntijärjestelmään, joka kiinnostaa muita markkinaosapuolia yllä kuvattujen lisäksi.

Erityisesti sellaisen riskinhallintasäännön lisääminen, joka sisältää osakkeiden myynnin, jos hinta putoaa tietylle tasolle, eliminoi mahdollisuuden täydelliseen pääoman menetykseen, lyhentää merkittävästi positioiden säilyttämiseen kuluvaa aikaa ja avaa mahdollisuuksia uudelle, optimaalisemmalle kauppapäätökset.

Strategian tehokkuutta pyritään lisäämään myös lähestymistapa, jossa pitkän aikavälin sijoitusten rahoitusinstrumenttien valinta tehdään vain niiden perusteellisen analyysin perusteella. On suositeltavaa sisällyttää salkkuun vain arvopapereita, joilla on erittäin korkea kasvupotentiaali, ts. jolla on merkittävää aliarviointia.

Tällaiselle kaupankäyntijärjestelmän modifioidulle versiolle nimi buy&hold klassisessa merkityksessä ei kuitenkaan ole oikeutettu. Ja vain tietyn koulutuksen omaavat sijoittajat voivat käyttää sitä.

Analyysi osto&pidä -strategian soveltamisesta Venäjän osakemarkkinoilla osoittaa, että kriisiä edeltävällä kaudella - vuoteen 2008 asti - jokainen, joka osti osakkeita ja omisti niitä riittävän pitkään (vähintään kaksi vuotta), sai erittäin hyvän taloudellisen tuloksen. tulos. Ja tämä on aivan luonnollista, koska trendi oli kasvava. Mutta jo vuoden 2007 jälkipuoliskolla ja vuoden 2008 ensimmäisellä puoliskolla osakkeiden ostot johtivat valtaviin tappioihin, eivätkä useimmat arvopaperit ole toistaiseksi saavuttaneet kannattavuustasoa. Ne, jotka uskalsivat ostaa kriisin huipulla - vuoden 2008 lopulla ja vuonna 2009, saivat palkinnon rohkeudesta: heidän voittonsa jo muutaman kuukauden jälkeen olivat 100 % tai enemmän.

Viimeisen kolmen vuoden aikana strategian tehokkuus on ollut lähellä nollaa - markkinat ovat pitkällä aikavälillä sivutrendissä, joka kehittyy kapeassa hintaluokassa.

Mitkä ovat osto- ja pitotyönäkymät lähivuosina? On mahdollista, että jo tänä vuonna monet instrumentit Venäjän osakemarkkinoilla saavuttavat houkuttelevan tason korkeaan tuottoon keskittyen, mikäli asema säilyy pitkällä aikavälillä. On järkevää tarkastella lähemmin sellaisia arvopapereita kuin Mechel, MMK, RusHydro, OGK-2, Razgulay.

Yleisesti ottaen markkinatilanteelle on kuitenkin ominaista korkea epävarmuus: osa osakkeista on erittäin ”ylikuumentunutta”, kun taas toiset jatkuvat pitkään pysähtyneenä. Välttämätön edellytys sille, että buy&hold -strategia tulee jälleen kiinnostavaksi suhteessa laajaan instrumenttivalikoimaan, on markkinoiden merkittävä lasku. Tapahtuuko tämä lähitulevaisuudessa, on mahdotonta ennustaa nyt. Siksi suotuisaa hetkeä odotellessa sijoittajien on suositeltavaa joko vaihtaa toiseen kaupankäyntityyliin (lyhyen tai keskipitkän aikavälin strategiat) tai käyttää muokattua versiota.

Maxim Golovatov, BCS Premierin Volgogradin sivuliikkeen johtaja

Osta ja pidä -strategia on erittäin suosittu osakemarkkinoilla, mutta sitä pidetään usein hyödyttömänä tai jopa vaarallisena Forex-markkinoilla. Monissa artikkeleissa ja kirjoissa sanotaan nimenomaisesti, että "osta ja pidä" ei koske valuuttakauppaa. Vaikka osta ja pidä -strategian käytöllä Forex-markkinoilla on useita rajoituksia osakemarkkinoihin verrattuna, se on elinkelpoinen lähestymistapa kaupankäyntiin, joka vetoaa moniin kauppiaisiin ja sijoittajiin.

Kuten tämän strategian nimi viittaa, osta ja pidä kahdesta vaiheesta. Ensimmäinen on prosessi, jossa valitaan ja ostetaan yksi valuutta käyttämällä toista. K&D:n toinen vaihe on usean vuoden pitojakso, jonka aikana ostettu valuutta nousee suhteessa myytyyn valuuttaan. Huolimatta siitä, että strategian nimi puhuu vain ostamisesta, kauppiaat eivät rajoitu C&D:n pitkiin positioihin. Lyhyeksi myynti toimii yhtä hyvin Forex-markkinoilla.

Onko tämä edes mahdollista Forexissä?

Osta ja pidä Forex-kaupankäynnissä vastustajien tärkein argumentti on se, että valuutoista puuttuu osakkeiden perusarvo. Vaikka yrityksen arvo voi nousta pilviin satoja prosentteja jonkin perustavanlaatuisen tapahtuman seurauksena (esim. uusille markkinoille tulo, onnistunut keksintö, kilpailun puute jne.), valuutat eivät voi nousta toisiaan vastaan samalla tavalla. Ainoa poikkeus voivat olla kehitysmaiden valuutat, jotka devalvoituvat kiihtyvällä tahdilla minkä tahansa poliittisen tai finanssikriisin vuoksi. Niitä ei tietenkään voida pitää tämän strategian kohteina.

Vaikka tämä väite on täysin pätevä, se ei tee mahdottomaksi käyttää valuuttojen osta ja pidä -strategiaa. Nopean kasvun puute kompensoidaan helposti äärimmäisillä vipuarvoilla (jopa 1:2000), kun taas valuuttojen kyvyttömyys heikentyä, kuten osakkeet, tekee pitkän aikavälin Forex-kaupankäynnistä joustavampaa ja kontrolloitua.

Yksi C&D-strategian käytön esteistä voi olla Forex-välittäjä. Ensinnäkin sen on oltava riittävän luotettava selviytyäkseen suunnitellusta pitkäaikaisesta kaupasta, kyettävä täyttämään sen sulkemismääräys ja siirtämään alkutalletus plus voitot elinkeinonharjoittajan pankkitilille. Toiseksi hänen on oltava tyytyväinen pitämään elinkeinonharjoittajan asema auki erittäin pitkän ajan. Tätä tekijää ei pidä aliarvioida, koska online-Forex-välittäjät ansaitsevat rahaa eroilla ja palkkioilla, joiden kokonaismäärä puolestaan riippuu kaupankäynnin tiheydestä. Sanomattakin on selvää, että osta ja pidä -toimintoa käytettäessä tämä taajuus on niin alhainen, että välittäjä ei tee käytännössä mitään. Ainoa tapa välittäjien ansaita tuloja on muuttaa swap-maksuja heidän edukseen. Siksi välittäjän valitseminen C&D-position avaamiseksi on melkein yhtä tärkeää kuin itse valuuttojen valinta.

Osta ja pidä sekä kanna kauppa -strategioiden välillä voidaan vetää monia yhtäläisyyksiä. Molempiin liittyy pitkiä aikoja avoimen positioiden säilyttämiseen, molemmat hyötyvät suuresti positiivisista korkoeroista, eikä molemmilla ole selkeitä sääntöjä markkinoille tulolle ja sieltä poistumiselle. Samaan aikaan näiden kahden kaupankäyntitavan väliset erot ovat varsin tärkeitä:

KiD:ssä suojaavan (ja joskus perässä olevan) stop lossin käyttö voi olla etu.
Toisin kuin kantakaupassa, osta ja pidä, ei vaadi vakaasti kasvavaa maailmantaloutta.
Vaikka positiivisen koronvaihtosopimuksen saaminen voi olla mukava bonus osto- ja säilytyspositioihin, se ei ole välttämätön vaatimus.
KiD:ssä hyvät paikat vaativat enemmän vahvistusta ja pääsyehtoja. Pelkkä positiivinen hintaero ei riitä.

Erikoisuudet

Pitkän aikavälin tuottolähde.
Positiivisella swapilla tehdyt kaupat tuovat lisävoittoa.
Kaupankäynti "aseta ja unohda" -tyyliin.
Negatiiviset swapit voivat olla vakava ongelma.
Selkeitä pääsy-/poistumiskriteerejä ei ole.
Vaatii paljon kärsivällisyyttä (etenkin negatiivisten vaihtosopimusten kanssa).

Kuinka käydä kauppaa?

Valuuttaparin valinnalla on ensiarvoisen tärkeä rooli osta ja pidä -strategiassa. Ihannetapauksessa valuuttaparilla tulisi olla positiivinen korkoero kaupan suunnassa. Mutta voit pärjätä ilman sitä, jos negatiivinen ero on tarpeeksi pieni verrattuna odotettavissa olevaan pitkän aikavälin voittoon.
Perusindikaattorit ovat tässä strategiassa etusijalla. Pitkän aikavälin tekijät, kuten keskuspankkipolitiikka, globaali markkinatunnelma ja työttömyyskehitys, voivat toimia vertailukohtana.
C&D-positio tulee avata vähimmäisvipuvaikutuksella tai riittävällä vapaalla marginaalilla Forex-tilillä, jotta estetään mahdollinen marginaalipyyntö tai jopa stop out.
Ilmoittautumisen ajoitus, vaikka sitä voidaan käyttää ylimääräisen edun saamiseksi, ei ole yhtä tärkeää kuin tavallisessa Forex-kaupassa. Palautuksen odottaminen voi maksaa mahdollisuuden suorittaa kauppa itse, ja sitä tulisi käyttää vain poikkeustapauksissa.
Avaamisen jälkeen on pitkä epäaktiivisuusjakso. Usein Forex-positiot, kuten K&D, kestävät vuosia tai jopa vuosikymmeniä.
Osta ja pidä -asemasta poistuminen on vielä hämmentävämpää kuin sisääntulo. Teoriassa pitkäaikainen valuuttasijoittaja sulkee tällaisen positionsa vain silloin, kun on tarvetta nostaa varansa kaupankäyntitililtä tai kun markkinaolosuhteet ovat muuttuneet dramaattisesti. Myös C&D-positio voidaan sulkea, kun saavutetaan suuri voittotavoite tai kohtuuton tappiotaso.

Esimerkkejä

USD/CNY

Ensimmäinen esimerkki näyttää valuuttaparin USD/RMB (USD/CNY, Yhdysvaltain dollari vs. Kiinan juan). Joka oli ja on edelleen pitkän aikavälin laskutrendi Yhdysvaltain negatiivisen kauppataseen Kiinan kanssa ja Kiinan keskuspankin johtaman juanin hitaan revalvoinnin ansiosta. Pitkäaikainen sijoittaja ei hyötyisi vain tietyn valuuttaparin jatkuvasta laskusta, vaan myös siitä positiivinen ero Kiinan korkean koron ja Yhdysvaltain keskuspankin käyttämän matalan koron välillä.

EUR/CHF

Toinen esimerkki on EUR/CHF(Euro vs Sveitsin frangi). On selvää, että kaavion osa ennen vuotta 1999 on synteettinen, mutta kuitenkin täysin todellinen. Valuuttapari on käynyt kauppaa erittäin pitkän aikavälin laskutrendissä 1900-luvun 70-luvulta lähtien. Tämän saavuttamiseksi nouseva osta ja pidä kauppa, olisi kestettävä monia syvän taantuman jaksoja yhdistettynä dominointiin negatiivinen korkoero frangin ja euron välillä.

Huomio!

Käytä tätä strategiaa omalla vastuullasi. sivusto ei ole vastuussa tappioista, joita sinulle voi aiheutua käyttäessäsi mitä tahansa sivustolla esitettyä strategiaa. Ei ole suositeltavaa käyttää tätä strategiaa oikealla tilillä testaamatta sitä ensin demotilillä.

Kysymyksiä

Jos sinulla on ehdotuksia tai kysymyksiä tästä strategiasta, voit aina keskustella niistä keskustelupalstalla.

Poista AdBlock-laajennus käytöstä selaimessasi

Osta ja pidä -strategia— keskittyy tulevaisuuteen (sijoitukset vuodeksi tai pidemmäksi ajaksi) ja siihen sisältyy sellaisten yritysten osakkeiden ostaminen, joilla on hyvät mahdollisuudet arvon kasvuun pitkällä aikavälillä.

Osta + pidä strategia

Strategia sopii paremmin konservatiivisille sijoittajille, jotka keskittyvät pitkän aikavälin kannattavuuteen lyhyen aikavälin tuoton sijaan. Markkinatilanteita, joissa tätä strategiaa voitaisiin käyttää menestyksekkäästi, on kuitenkin melko paljon.

Osta ja pidä -toiminto voi toimia erinomaisesti erityisesti tapauksissa, joissa:

Markkinat ovat olleet pitkään laskuvaiheessa ja lähestyvät kehityksensä käännekohtaa, ts. saavuttaa pian hinnan pohjan. Näin ollen monien yritysten osakkeiden markkina-arvo lähestyy tällä hetkellä minimitasoa.
Markkinat osoittavat vakautta, mutta samalla kiinnostuksen kohteena olevan yrityksen osakkeiden markkina-arvo nousee tasaisesti ja liikkeeseenlaskijayhtiö itse tarjoaa sijoittajille vakaan osingonmaksun. Samalla on olemassa kaikki edellytykset tämän vakauden ylläpitämiselle myös tulevaisuudessa.
Yhtiön osakkeet ovat markkinoiden objektiivisesti aliarvostettuja ja niiden todellinen (kohtuullinen) hinta on paljon korkeampi kuin nykyinen markkina-arvo. Strategiaa voidaan soveltaa myös tilanteessa, jossa markkinoille tulee uusi kunnianhimoinen yritys, jonka arvopaperit voivat jatkossa nousta useaan otteeseen.

Katsotaanpa nyt lähemmin esimerkkejä ja mahdollisuuksia strategian menestyksekkääseen soveltamiseen.

Esimerkkejä Osta ja pidä -strategiasta

Kriisin aikana Buy and Hold -strategiaa käyttävät usein kokeneet sijoittajat, joilla on riittävästi pääomaa ja jotka pystyvät ennakoimaan talouden kehitystä pitkällä aikavälillä. He ymmärtävät hyvin, että kriisiaikoina mielenkiintoisten yritysten osakkeiden arvo (tämä pätee erityisesti rakennus- ja rahoitusalan yrityksiin, teknologiasektoriin ja kuljetusyrityksiin) voi pudota 10-20 % tai enemmänkin. todelliselta tasolta. Tällaiset sijoittajat pyrkivät ostamaan sellaisten yritysten osakkeita, jotka ovat alttiin talouden vaikutuksille syvimmän laskun hetkinä ja pitävät ne salkussa kriisin loppuun asti.

Tietenkin tämä strategia on erittäin riskialtis. Voit esimerkiksi arvioida virheellisesti odotetun pudotuksen syvyyden ja ostaa osakkeita silloin, kun niiden hintapohjaa ei ole vielä saavutettu. On myös olemassa riski, että finanssikriisi pitkittyy, ja siksi aika "pitää" osakkeita salkussa on paljon odotettua pidempi, mikä siirtää myynti- ja voittohetkiä. Lopuksi, ei ole tosiasia, että valittu yritys selviäisi tästä kriisistä, eivätkä sijoitukset sen arvopapereihin itsessään muutu pölyksi.

Jos sijoittajan odotukset ja ennusteet osakkeiden kriisistä ja kriisin jälkeisestä käyttäytymisestä kuitenkin osoittautuvat oikeiksi, strategia antaa erittäin hyvän tuloksen – jopa 100 %:n vuosituoton.

Esimerkki on lentoyhtiön osakkeet (NYSE: BA). Maailmanlaajuinen finanssikriisi ja lentoyhtiömarkkinoiden lasku vaikuttivat myös sen osakkeiden hintaan tuolloin: jos vuoden 2008 alussa Boeingin arvopaperit noteerattiin 80 dollarissa. USA:ssa, niin vuoden 2009 alkuun mennessä niitä voitiin ostaa vain 35 dollarilla, ts. hintapudotus oli yli 50 %. Ostamalla Boeingin osakkeita tällä hetkellä sijoittaja voisi myydä ne 75 dollarilla per yksikkö jo maaliskuussa 2010. Nuo. vain vuodessa ja kolmessa kuukaudessa Boeingin osakkeet nousivat 2,1-kertaiseksi, ja Buy and Hold -strategia tarjosi 84 prosentin vuosituoton.

Melko usein menetelmää käytetään suhteellisen markkinoiden vakauden hetkinä.

Tässä tapauksessa sijoittajan tehtävänä on valita yhtiö, joka:

sillä on merkittävä markkinaosuus;
on positiivinen tase ja hyvä taloudellinen tulos;
sen markkinat ovat yksi kehittyvistä ja se pystyy osoittamaan tasaista kasvua, vähintään 3-5 % vuodessa.

Sijoitusaika voi tässä tapauksessa olla 3-5 vuotta, keskimääräinen vuosituotto on useita kymmeniä prosenttiyksiköitä, mutta usein tämä prosenttiosuus on korkeampi.

Osta ja pidä kaupankäyntistrategiaa ei olisi olemassa, jos se ei olisi sinulle järkevää.

Jos katsot tuhansien yritysten kaavioita, käy ilmi, että monet niistä ovat ulkonäöltään samanlaisia kuin Niken osakkeet, jotka ovat kaaviossa korkeammalla.

Esimerkki tällaisesta yrityksestä voisi olla Visa Inc(NYSE: V) on toiseksi suurin toimija maailmanlaajuisilla maksukorttimarkkinoilla. Vuoden 2011 alussa yksi Visan kantaosake maksoi noin 18 dollaria. USA, vuoden 2014 alussa – 65 dollaria. USA. Siihen sijoittanut sijoittaja kasvatti pääomaansa 3,61-kertaisesti neljän vuoden aikana, ja keskimääräinen vuosituotto valuuttamääräisenä oli 38 % – tämä on monta kertaa korkeampi kuin sekä inflaatio että pankkien valuuttamääräiset korot.

Strategiaa käytettäessä on otettava huomioon, että se vaatii pääomaa, jota olet valmis olemaan käyttämättä vuodesta viiteen eli sijoittamaan ja "pidämään", ja lisäksi, kuten missä tahansa sijoituksessa, hajauttaminen on välttämätöntä. .

Tästä huolimatta Osta ja pidä siitä, josta tuli suosituin ja kannattavin. Sen kannattajien joukossa voit nähdä Warren Buffettin tai Benjamin Grahamin, historian menestyneimmät sijoittajat.

Jos löydät virheen, korosta tekstinpätkä ja napsauta Ctrl+Enter.

Voit ansaita paljon rahaa pörssissä. Jatkuvasti korkean positiivisen tuloksen saamiseksi elinkeinonharjoittajan on kuitenkin noudatettava valittua kaupankäyntijärjestelmää. Osta ja pidä on yksi tunnetuimmista osakekaupankäyntistrategioista.

Paras suositus tälle kaupankäyntijärjestelmälle on seuraava tosiasia: Warren Buffett noudattaa sitä. Legendaarisella sijoittajalla on lause, jonka ydin tiivistyy siihen, että hänen suosikkisijoitusaikansa on ikuinen. Tietysti tässä on vähän liioittelua. Herra Buffett kuitenkin sijoittaa vuosikymmeniä kestävällä näkemyksellä.

Osta ja pidä ei sovi kaikille kauppiaille. Strategialla on sekä kannattajia että kiihkeitä vastustajia. Katsotaanpa tämän kauppajärjestelmän etuja ja haittoja.

Osta ja pidä on passiivinen strategia pitkän aikavälin pääomasijoituksiin. Sijoittajat ostavat osuuksia aliarvostetuista yrityksistä. Kannattaa valita pörssitoimijat, joiden arvopapereilla on hyvä kasvupotentiaali. Tällaiset kaupat keskittyvät pitkälle aikavälille. Näiden sijoitusten vähimmäisaika on harvoin alle 1 vuosi. Osakkeet sisältyvät sijoitussalkkuun markkinahintojen vaihteluista riippumatta.

Jos käännämme sanotun yksinkertaiselle kielelle, saamme seuraavan kuvan. Sijoittajan tehtävänä on löytää, ostaa ja omistaa sellaisen yrityksen osakkeita, jonka näkymiin harva uskoo. Mutta yhdellä varauksella. Yrityksellä tulee olla potentiaalia kehittyä ja kasvaa.

Ensi silmäyksellä strategia on yksinkertainen ja suoraviivainen. Samaan aikaan sillä on 2 objektiivista vaikeutta. Ensinnäkin on vaikea löytää sopivia osakkeita ostettavaksi. Toiseksi on psykologisesti vaikeaa ostaa arvopapereita, joihin muut kauppiaat ja analyytikot eivät usko.

Plussat

Tarkasteltavana olevan strategian analyysi paljasti merkittäviä etuja, joita se tarjoaa sijoittajille. Osta ja pidä -järjestelmän positiivisia puolia ovat:

pienet aikakustannukset;
kaupankäyntikustannusten vähentäminen;
veronmaksujen minimoiminen;
osinkotuotto;
positiivinen tarina.

Tarkastellaanpa lueteltuja paikkoja yksityiskohtaisesti.

Minimi käytetty aika

Kaupankäynti, kuten mikä tahansa muu toiminta, vaatii sijoittajalta vapaa-aikaa. Jokainen ihminen ei kuitenkaan voi omistaa useita tunteja sellaiseen toimintaan joka päivä. Osta ja pidä -toiminto auttaa ratkaisemaan ilmoitetun ongelman.

Sijoittaja käyttää aikaa vain sopivien rahoitusvälineiden etsimiseen. Kun osakesalkku on muodostettu, tarve seurata osakemarkkinoita jatkuvasti häviää. Riittää, kun huomioidaan 1–2 kuukauden välein tehdyt sijoitukset ja tarvittaessa tarkastellaan arvopapereiden koostumusta.

Tämän seurauksena Osta and Hold -järjestelmää käyttävä sijoittaja viettää paljon vähemmän aikaa kuin jopa positiokauppiaat. Emme puhu ihmisistä, jotka ovat tottuneet käymään pörssissä päivänsisäistä kauppaa.

Pienemmät kaupankäyntikulut

Erilaiset välittäjät tarjoavat asiakkaille omia palkkioitaan osakkeiden osto- ja myyntitapahtumien suorittamisesta ja hoitamisesta osakemarkkinoilla. On suora yhteys. Mitä useampia positioita elinkeinonharjoittaja avaa tai sulkee, sitä enemmän hän maksaa välitysyritykselle. On muistettava, että kaikki liiketoimet eivät ole kannattavia. Välittäjä veloittaa kuitenkin palkkion jokaisesta suoritetusta tapahtumasta. Johtopäätös on yksinkertainen: mitä vähemmän avoimia positioita, sitä pienemmät kustannukset.

Osta ja pidä tässä mielessä suotuisasti verrattuna useimpiin kaupankäyntistrategioihin. Avaus- ja sulkemisasennot ovat erittäin harvinaisia. Siksi kaupankäyntikulut eivät osu kauppiaan tilille. Loppujen lopuksi välityspalkkio veloitetaan vasta liiketoimien päätyttyä ja riippuu arvopapereiden hallussapitoajasta.

Veron minimointi

Jokainen on velvollinen maksamaan tuloistaan veroja valtiolle. Kauppiaat ja sijoittajat eivät ole poikkeus. Venäjän tulovero on 13 prosenttia.

Tilanne muuttuu avattaessa ja käytettäessä sijoitustiliä, jolta ei voi nostaa varoja 3 vuoteen. Sijoittaja saa laillisen tavan välttää verojen maksamista. Tarkasteltava strategia sopii näihin tarkoituksiin paremmin kuin muut.

Osinkotulot

Osakkeiden omistaminen tuo kauppiaalle toisen ilmeisen bonuksen. Yritykset pitävät vuosittain hallituksen kokouksia, joissa päätetään jakaa osa voitosta osinkoon. Nämä maksut riippuvat osakeyhtiön todellisesta taloudellisesta tuloksesta. Lisäksi osingonmaksut eivät liity osakekurssien nousuun tai laskuun ja ovat lisätuloa.

Yhtiökokous ei tietenkään ole velvollinen tekemään positiivista päätöstä käsiteltävänä olevassa asiassa. Tietyn vuoden osinkoa ei välttämättä makseta lainkaan tai niiden tuotto on pieni. Poikkeuksena ovat etuoikeutetut osakkeet. Kuitenkin sijoittaja, joka pitää osakkeita salkussaan useita vuosia, ansaitsee niistä ylimääräistä rahaa.

Positiiviset odotukset

Rahoitusmarkkinoiden kehityksen historia on syklinen. Kasvujaksoja seuraa taantumia ja jopa kriisejä. Samalla se kehittyy spiraalimaisesti. Jokaisella myöhemmällä nousulla on taipumus päivittää aiemmin näytetyt historialliset huippuhinnat osakekursseissa. Ainoa ehto, jolla on tärkeä rooli tässä prosessissa, on aika.

Sijoittajan, joka on ostanut lupaavan kolmannen tai neljännen tason yrityksen osakkeita, ei pidä toivoa nopeita voittoja. Pitkällä aikavälillä tällaisten investointien kannattavuus lasketaan kuitenkin usein satoihin ja jopa tuhansiin prosenteihin.

Esimerkkejä ovat Applen osakkeet Amerikan osakemarkkinoilla tai Sberbankin osakkeet kotimarkkinoilla.

Miinukset

Osta ja pidä -strategialla ei ole pelkästään myönteisiä puolia. On myös haittoja, joista jotkut sijoittajat eivät pidä. Nämä sisältävät:

pitkät investointiajat;
vaikeus valita rahoitusvälineitä;
yritysten mahdolliset konkurssit;
vaikeus määrittää paikan avautumis- ja sulkemispisteet.

Katsotaanpa näitä riskejä tarkemmin.

Pitkät sijoitusajat

Tarkasteltava kaupankäyntistrategia sopii vain kärsivällisille välittäjille, jotka osaavat odottaa. Se ei tuota nopeita tuloksia. Jossain hintakurssien pysähtymisen tai laskun vaiheessa sijoittajan on vaikea olla joutumatta epätoivoon ja paniikkiin. Tilanteet, joissa ostettujen osakkeiden hinnat ensin nousevat, salkun arvo nousee ja sitten jyrkän pudotuksen seurauksena kirjaamaton voitto katoaa ilmaan, aiheuttavat yhtä paljon psyykettä. Ja tällaisia tapauksia on monia pitkäaikaisessa työsuhteessa.

Sijoittajan, joka päättää käyttää tätä strategiaa, ei pitäisi odottaa nopeita tuloksia. On parasta keskittyä vuosikymmeniin alusta alkaen. Tässä tapauksessa nopeampi tuotto on miellyttävä yllätys ja bonus kauppiaalle.

Vaikeus valita osakkeita

Pörssissä käydään kauppaa satoja eri yritysten liikkeeseen laskemia arvopapereita kerrallaan. Samaan aikaan blue chipien ja toissijaisten yritysten osakkeet eivät sovellu suurten voittojen tekemiseen. Tosiasia on, että tällaiset rahoitusvälineet ovat erittäin harvoin merkittävästi aliarvostettuja. Siksi heiltä on vaikea odottaa merkittävää volatiliteettia. Poikkeuksia kuitenkin löytyy.

Joka tapauksessa osakkeiden valitseminen osta ja pidä -portfolioon ei ole helppo tehtävä. Tämän ongelman ratkaisemiseksi on kaksi vaihtoehtoa. Ensinnäkin yrityksen perustavanlaatuinen analyysi, joka auttaa tunnistamaan aliarvostetut arvopaperit. Tämä on lähestymistapa, jota osakeanalyytikot ja asiantuntijat käyttävät useimmissa tapauksissa. Toiseksi aaltoanalyysin käyttö, jota käsittelemme yksityiskohtaisemmin jäljempänä.

Yritysten konkurssit

Mikä tahansa osakeyhtiö voi mennä konkurssiin. Tämä on aksiooma. Samaan aikaan tällainen kehitys on harvinaista blue chipeille tai toisen tason yrityksille. Loppujen lopuksi sinne on koottu pätevin henkilöstö ja huippujohtajat.

Mutta kun sijoittaja ostaa salkkua varten kolmannen ja neljännen tason yritysten osakkeita, konkurssin todennäköisyys kasvaa. Tätä riskiä on mahdotonta poistaa. Se tulee hyväksyä ja reagoida rauhallisesti mahdollisiin taloudellisiin menetyksiin. Tärkeintä ei ole sijoittaa kaikkia rahojasi yhteen instrumenttiin. Hajauttamisen käytöllä voidaan merkittävästi vähentää tarkasteltuja riskejä.

Vaikeus päättää, milloin ostaa ja myydä osakkeita

Jotta Osta ja pidä -järjestelmä toimisi tehokkaasti, ei riitä, että valitaan oikeat arvopaperit. Kaupankäyntipositioiden avaus- ja sulkemispisteiden määrittäminen ei ole yhtä tärkeää. Ilman tätä sijoittaja ei pysty maksimoimaan ja joskus jopa tekemään voittoa.

Muista, että on turha kalastaa pohjaa ostaaksesi - pisteen, jossa yrityksen osakkeilla on vähimmäishinta. Tämä on mahdotonta. Sama pätee yrittäessäsi saada myyntiin toppi, jossa valittu instrumentti on korkeimmalla hinnalla.

Ennen kuin ostat osakkeita, sinun on määritettävä ostotavoite. Tässä sinun pitäisi avata asema. Sama lähestymistapa toimii arvopapereiden myynnissä. Tällaisten tavoitetasojen määrittämiseen käytetään aaltoanalyysiä.

Kaupankäynnissä on muuttumaton sääntö, joka on myös otettava huomioon. Ostamme osakkeita kun ne putoavat ja myymme kun ne nousevat. Yksinkertaisesti sanottuna historiallisen alhaisella hintaluokassa olevat arvopaperit sopivat pitkäaikaiseen sijoitukseen.

Säännöt kaupankäyntipositioiden muodostamiseksi

Harkitse työssäsi temppua, jonka avulla voit muodostaa kannan mahdollisimman tehokkaasti. Se perustuu yllä mainittuun väitteeseen pohjan saamisen mahdottomuudesta. Mitä tehdä, jos ostit osakkeita ja sen jälkeen ne jatkoivat hinnan laskua?

Monet kauppiaat alkavat tällaisessa tilanteessa panikoida ja sulkea positionsa tappiolla, mikä ei ole Buy and Hold -järjestelmän periaatteiden mukaista.

Ensinnäkin määritä pääoma, jonka olet valmis käyttämään yhden valitun instrumentin ostamiseen. Jaa se sitten 10 osaan. Määritä tavoitehintataso. Kun hinta saavuttaa sen, osta yhtiön osakkeita käyttämällä 10 % tai yksi osa instrumentin käyttöön varatusta pääomasta.

Jos osakkeen lasku jatkuu, vahvista asemaasi, kun seuraava tavoitetaso saavutetaan. Se sijaitsee 10 % alempana kuin alkuperäinen. Käytä ostoon samaa kymmenesosaa kohdennetusta pääomasta.

Jatkossa, kun hinta laskee, sinun tulee noudattaa samaa lähestymistapaa. Tämän avulla on mahdollista alentaa muodostetun aseman kustannuksia niin paljon kuin mahdollista ja lisätä myöhemmin sijoittajan voittoa.

Katsotaanpa tätä lähestymistapaa esimerkin avulla. Oletetaan, että sijoittaja päättää ostaa NeftGazProm-yhtiön osakkeita. Oston tavoitetaso oli 100 ruplaa per erä. Budjetti kyseisten instrumenttien hankintaan on 200 tuhatta ruplaa.

Kun NeftGazPromin osakkeiden hinta laskee 100 ruplaan, ostetaan arvopapereita 20 tuhannen ruplan arvosta. Instrumentin hinta jatkoi laskuaan. Seuraava tavoitetaso on 90 ruplaa. Sen asemaa vahvistaa myös 20 tuhannen ruplan määrä. Näin ollen osakkeiden keskimääräinen ostohinta on 95 ruplaa.

Jos kurssit jatkavat laskuaan, seuraava tavoitetaso on 81 ruplaa erältä. Jos asema vahvistuu, arvopaperien keskimääräinen ostohinta on 90,33 ruplaa. Ja niin edelleen.

Tärkeintä on toimia tiukasti strategian puitteissa. Ei kiirettä. Älä riko vahvistettuja sääntöjä. Jos yllä olevat ehdot täyttyvät, Osta ja pidä, voit ansaita erinomaisia voittoja.

Sijoittamiseen on kaksi päätapaa: osta ja pidä sekä aktiivinen kaupankäynti. Tässä artikkelissa vertaamme kahta erilaista strategiaa useissa luokissa määrittääksemme, mikä on parempi sijoitusvaihtoehto.

Ennen kuin alamme vertailla näitä kahta strategiaa, laaditaan kilpailun perussäännöt. Ensin meidän on määriteltävä molemmat strategiat:

"Osta ja pidä":Tämä strategia koostuu analyysien tekemisestä luotettavien sijoitusinstrumenttien valitsemiseksi, niiden ostamisesta ja niiden pitämisestä hallussa pitkään, jotta hyödynnetään omaisuuden arvonnousua ajan myötä. Samaan omaisuuteen tehdään myöhemmin uusia sijoituksia.

Aktiivinen kaupankäynti:Tämä strategia sisältää analyysin tekemisen aliarvostetun omaisuuden tunnistamiseksi ja niiden ostamisen arvonnousun toivossa. Pitoaika on tässä tapauksessa lyhyt, koska se pelaa hintavaihteluilla ja korjaa vastaanotetun (tai rajoittaa tappioita).