Mevcut yerli işletmelerin mali yapılarının başkanları ve yöneticileri, işlerini finanse etmenin yollarını ve araçlarını seçme ve bulma konusuna ciddi ilgi gösteriyor.

Bankalar ve borsalar, bu konudaki çeşitli önerileri değerlendirme, özelliklerini açıklama ve bunları para piyasasındaki değişikliklerle ilişkilendirme fırsatı sağlar.

Sizi iş geliştirme için sermaye elde etmenin standart ve en etkili yöntemlerini düşünmeye davet ediyoruz.

Bir işadamının finansman kaynağı hem dış hem de iç olarak sınıflandırılabilir.

İlk kategori, kuruluşun işin doğrudan bağımlı olmadığı şirketlerden, örneğin bir banka, yatırımcılar, yatırımlar gibi "dışarıdan" aldığı varlıkları, para birimlerini içerir. Hangi aracın kullanılacağı ve yönlendirileceği birkaç ana noktaya göre belirlenir:

• Fiyat
• Pasif, tam olarak onun türü
• Gereklilik ve zamanlama

Kaynaklar "dışarıdan"

Bu tür özsermaye ve borç olarak ikiye ayrılır. İlk durumda şirket kendi fonlarını kullanır, ikincisinde ise kredi alır. Yatırımcılar ikinci finansman aracının daha karlı olduğuna inanıyor çünkü böyle bir aracın maliyetinde zaten "risk altındaki" küçük bir sigorta tutarı da hesaba katılıyor. İşletme sahipleri de bu tür finansmanın faydasını görüyor; bu durumda kuruluşta borç verene para ayırmaya gerek kalmıyor.

Böyle bir aracın dezavantajı, şirketi ekonomik piyasadaki durumlara bağımlı hale getirmesidir; örneğin bir durgunluk sırasında kuruluş krediyi geri ödeyemeyebilir.

Borç finansmanı, türleri

• Sendikasyon kredisi

Bu form, bir bankanın istenen miktarda fonu sağlayamaması durumunda kullanılır. Daha sonra alacaklılar bir birlik kurar ve hem sendika içinde hem de kredi alıcısıyla, kredinin geri ödenmesine ilişkin eylemlerin algoritmasını belirleyen belirli sözleşmeye dayalı ilişkiler kurulur.

İstatistiklere göre, bankacılık organizasyonlarımız bu yöntemi finansman kaynağı olarak son derece nadiren kullanıyor; Batılı şirketler bunu daha sık kullanıyor.

Bu yöntemin bir alternatifi tahvillerdir.

• Tahviller

Ek fon çekmek amacıyla büyük şirketler tarafından ihraç edilir. Bu tür kağıtlar serbestçe temin edilebilir ve kolayca satın alınıp satılabilir. Ekonomik durum tahmini yapabilen sürdürülebilir işletmeler, döviz cinsinden tahvil ihraç etmektedir.

• Kredili Mevduat

Aslında bu kısa vadeli bir kredidir. Kredili mevduat klasik, avans ve tahsilat olarak ayrılmıştır. Krediden önemli bir fark, karttan yazılan fonlar kullanılarak tamamen geri ödenmesidir. Avantajı ise kayıt olmak için limitli kendi banka plastik kartınız dışında herhangi bir ek belgeye ihtiyacınız olmamasıdır. Bu tür kredilendirme için karttaki fon hareketinin sabit olması yeterlidir. Dezavantajı yüksek faiz oranları ve kredinin geri ödenmesi için kısa bir süre.

• Leasing

Borç vermenin başka bir şekli de, kiraya verenin bir tür mülkü iade etme veya satın alma seçeneğiyle uzun vadeli olarak kiralamasıdır. Leasingin avantajları leasing kullanan işletmelerin kazançlarının daha az vergiye tabi olmasıdır. Leasing, işletme sahiplerinin teknik temellerini güncellemelerine olanak tanır. Krediyle ilgili bir durumda, ödeme şartlarını ve tutarlarını net bir şekilde belirleyen bir anlaşmanız varsa, o zaman kiraya verenle yeteneklerinizi dikkate alan şartlar konusunda her zaman anlaşabilirsiniz. Leasing faiz oranları genellikle kredide yüzde birkaç daha yüksektir, ancak buna rağmen, leasing olarak bu tür borç vermenin toplam faydaları klasik bir krediden daha fazladır.

• Derecelendirme kuruluşuna dayalı kredi

Bu durumda derecelendirme kuruluşu bankanın garantörüdür ve ihraççının tüm yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceğini belirtir. Borç verenler ve girişimciler kendi görüşlerine göre hangi finansman kaynağının en karlı olduğuna ve talebin nerede daha yüksek olduğuna karar verirler. Derecelendirme kuruluşunun olumlu değerlendirmesi ile işletmenin rekabet gücü artar.

• Teminatlı kredi

Teminatlı bir kredinin, krediyi veren kuruluşun, verilen para miktarını kesinlikle geri ödeyeceğinizi garanti edecek bazı değerli mülklerle güvence altına alınması gerekir. Mülk yalnızca borçlunun borç yükümlülüklerini yerine getirmemesi durumunda satılır. Dezavantajları, böyle bir kredinin işlenmesinin daha fazla zaman gerektirmesi ve rehin verilen mülkü kaybetme riskiyle ilişkili olmasıdır. Artı - faiz oranı klasik bir krediye göre çok daha düşük.

Devlet kredisi

• Doğrudan sermaye yatırımları. Bu fonlar kamu sektöründe yer alan işletmelere yönlendirilmektedir. Buna göre kârın tamamı devlete aittir.
• Sübvansiyonlar. Küçük miktarların tahsisi, eksik veya kısmi finansman. Hem özel hem de kamu şirketlerini kapsamaktadır. Bu finansman türünün olumlu özelliği faizsiz, ücretsiz ve karşılıksız olmasıdır.
• Devlet düzeni. Devlet alıcı olarak hareket eder ve belirli bir ürünün belirli bir şirkete üretilmesi için sipariş oluşturur. Bir örnek Rus Demiryolları'dır. Yol devlet mülkiyetindedir ve yol boyunca ilerleyenler özel kuruluşlar tarafından yaratılmaktadır. Bu durumda devlet üretime para harcamaz, üretici ise satışlardan kar elde eder.

Özsermaye finansmanı, türleri

Hisse senetleri yoluyla fon toplamak. Hisse senetleri, piyasada yerleşmiş ve istikrarlı nakit akışına sahip kuruluşlar tarafından ihraç edilmektedir. Paylar başlangıçta, ikincil olarak, kısmen veya tamamen teklif edilebilir.

• Risk sermayesi

Dış bir yatırımcı tarafından üçüncü şahıslar aracılığıyla yeni, büyüyen veya iflasın eşiğinde olan işletmelere yatırım yapmak için kullanılan fonlar. Bu yatırım türü yüksek riskin yanı sıra, büyüklüğü “ortalamanın üzerinde” olarak tanımlanan geliri de içermektedir. Girişim yatırımları yoluyla şirketin mülkiyetindeki payını da satın alabilirsiniz.

• Sendikasyon yatırımları

Birleşik bir yatırımcı grubu (romantik adı "iş melekleri" olan), kendi inisiyatifleriyle, en karlı olduğunu düşündükleri projelere yatırım yapar. Bu fon alma yöntemi aynı zamanda fayda eksikliği riskiyle de ilişkilidir (bir iş meleği kendi fonlarına yatırım yapar), ancak pratikte bürokratik gecikmelerden muaftır.

Dahili kaynaklar

Bu tür fonlar işletmenin faaliyeti sonucunda üretilir. Buna şunlar dahildir: satış geliri, brüt kar. Bu şunları içerebilir:

• Dağıtılmayan kâr

Bunlar, tüm vergileri ödedikten ve hisselerle ilgili tüm nakit işlemlerini gerçekleştirdikten sonra kuruluşta kalan fonlardır. Bu tür para şirketin varlıklarına gönderilir ve şirketin daha da gelişmesi ve büyümesi için kullanılır. Bu tür fonlar, menkul kıymetlerin satın alınması için tahsis edilebilir veya basitçe nakit bakiyesinin akışında saklanabilir.

• Otomatik finansman

Çalışanlara ücret tahakkuk ettirilirken (ancak stopaj yapılırken) yükümlülüğün büyüklüğündeki artıştan (kredi borcundaki artış) kaynaklanan fonlar. Bu tür fonlar kuruluşun ihtiyaçlarına göre otomatik olarak dağıtılır. Bu tür, şirketin mali yükümlülüklerinin artması şeklinde büyük riskler taşır.

• Faktoring

Üç tarafı içerir: faktör (taleplerin alıcısı), borçlu (malların alıcısı) ve alacaklı (tedarikçi). Esas itibarıyla bu, kısa vadeli alacaklardaki genellikle yüzde 10 ile 60 arası iskontolu spekülasyondur. Şirket varlıklarıyla güvence altına alınan bir tür kısa vadeli kredi.

• Sermaye optimizasyonu

Kârlılığı artırmaya veya azaltmaya yönelik belirli projelerin oluşturulmasını içerir. Bu durumda, kural olarak, kuruluşun çalışmalarının diğer alanlarına yeniden yatırılabilecek, onu genişletmeyi veya yeni projeler yaratmayı amaçlayan ücretsiz fonların ortaya çıkmasına izin veren kapsamlı önlemler alınır.

• Çekirdek olmayan bir varlığı sıfırlama

Parasal fayda sağlamayan varlıklar, tam tersine, fonları ve dikkati dağıtır. Bu durumda en iyi çözüm bu tür varlıkların satılması olup, elde edilen gelirin şirketin öncelikli gördüğü yöne aktarılması gerekir.

• Amortisman fonu

Amortisman, üretim tesislerindeki aşınma ve yıpranmanın daha doğrusu parasal ifadesidir. Bu ihtiyaçlara yönelik fonun oluşturulduğu para miktarı, üretilen ürünlerin maliyetine dahil edilerek fiyatı etkilemektedir. İşletmenin ana araçları bu fonlardan onarılıyor, değiştiriliyor veya yeniden inşa ediliyor. Gerekli kesinti tutarı, amortismanın hesaplandığı varlığın orijinal fiyatından hesaplanır. Ekipmanın acilen onarılması veya değiştirilmesi gerekiyorsa, şirket hızlandırılmış amortisman yolunu izleyebilir. Bu durumda kesintiler normatif olanlardan daha büyük miktarlarda yapılır. Bu yöntem yalnızca büyük işletmeler için önerilir, çünkü yeni ekipman satın alırken hacimler artar, üretilen mal miktarı artar ve daha fazla sayıda ürün için amortisman hesaplanır ve bu nedenle fiyatlar artmaz.

İş fikirleri için finansman kaynaklarını seçerken çoğu girişimci, yatırımların yalnızca açılış aşamasında değil, oluşturulan işletmenin tüm yaşam döngüsü boyunca gerekli olduğunu hesaba katmaz. Projenin başarılı ve uzun vadeli olmasını istiyorsanız fon toplamanın yollarını araştırın!

“İşletme finansmanı” kavramı ve sınıflandırılması

Bu terim, girişimci faaliyetin finansal kaynaklarla sağlanması (desteklenmesi) anlamına gelir. Maddi kaynakların menşe yerine bağlı olarak iç ve dış finansman arasında bir ayrım yapılır.

Üretim sürecinin oluşumunun ilk aşamasında yöneticiler, kökeni aşağıdaki kaynaklardan sağlanan dış kaynakları kullanır:

• durum ;
• bankacılık kuruluşları;
• hissedarlar;
• kar amacı gütmeyen şirketler;
• ortak şirketler;
• bireyler.

Üretim gelir yaratmaya başladığında aşağıdakiler de dahil olmak üzere iç kaynakları çekmek mümkün hale gelir:

• net kazanç;
• gelecek dönemlerin geliri;
• (ekipman için kesintiler);
• Gelecekteki maliyetleri karşılamak için tahsis edilen hedef rezervler.

İdeal durumda, etkili ve kârlı bir işletme kendi kendini sürdürebilir ve harici maliyetler gerektirmez. Bununla birlikte, ilk başta ve faaliyet kapsamının genişletildiği dönemde, dış finansman türleri olmadan yapmak zordur - her biri daha ayrıntılı olarak ele alınacaktır.

Karşılaştırmalı olarak işletme finansmanının ana kaynakları

Ticari kuruluşlar arasında yaygın bir uygulama, borç alınan parayı çekmektir. Kendi işlerini tam olarak yönetme hakkını sürdürmek için çoğu girişimci kredi, kredi ve borçlanma alır.

Banka kredileri

Bankalardan alınan krediler, küçük işletmeleri finanse etme yöntemleri arasında, geniş bir maliyet yelpazesini kapsayan, sanayi, tüketici, tarım, ipotek kredileri arasında lider konumdadır.

artılar:

• iadeye ilişkin hızlı karar;
• Yatırımcının kontrolü ve talimatı olmadan fonların bağımsız dağıtımı.

Eksileri:

• kısa kullanım süresi (standart - 36 ay);
• teminat sağlama ihtiyacı; faiz ve sigorta primlerinin zorunlu ödenmesi.

Kiralama programları

Leasing, sabit varlıkların daha sonra satın alınmak üzere kiraya verilmesine dayanan karmaşık bir finansal borç verme şeklidir.

Leasing konusu işletmeler, arsalar, taşıtlar, ekipmanlar, mülkler (taşınır ve taşınmazlar) olabilir.

artılar:

• finansman, ekipmanın maliyetine göre %100 oranında hesaplanır - karşılaştırma için bankalar fiyatın %10-15'ini talep eder;
• Teminat sağlama zorunluluğu yoktur - bu, kiralanan (satın alınan) ekipmandır (saha, ulaşım);
• kuruluşun bilançosundaki borç artmıyor;
• banka kredisine göre daha uygun koşullar;
• Kiracı tarafından yapılan tüm ödemeler işletme maliyetlerine dahildir.

Eksileri:

• Kiralama başvurusunda bulunurken, mülk değerinin %30'una kadar bir başlangıç ​​ödemesi gerekebilir;
• Leasing kredilerinin tümü, basitleştirilmiş bir vergi sistemi altında çalışan girişimciler için uygun değildir; işbirliği için bir şirketi dikkatlice seçmelisiniz;
• Kira bedeli üzerinden KDV tahsil edilir.

Ticari kredi

Şirketler arasında karşılıklı yerleşim şekli. Gerekli malları (ekipmanları) vadeli ödeme ile sipariş edebilirsiniz. Bu yöntem genellikle, faaliyeti başka bir üreticinin ürünlerini satmak olan girişimciler tarafından kullanılır: satın almak için toptan bir mal partisi alırlar ve ödeme, perakende ağında satıştan sonra yapılır.

Farklı yönlerdeki firmalar arasında karşılıklı yarar sağlayan bir işbirliğinin bir yolu da mümkündür - sipariş edilen ürün (hizmet) başka bir işletmenin ürettiği şeyle ayni olarak ödenir.

Devlet sübvansiyonları, vergi indirimleri

Yeni başlayan girişimciler bir iş organize etmede devlet yardımı alırlar. Bu tür yardımların yollarından biri de sübvansiyonlardır. Bunlar, maliyetlerin, sermaye maliyetlerinin veya katkıların bir kısmını karşılamak için devletten, yerel yönetimlerden veya uluslararası kuruluşlardan yapılan tek seferlik ödemelerdir.

Ayrıca vergi sistemi, 477-F3 sayılı Federal Kanun ile düzenlenen bireysel girişimciler (IP) için özel koşullar sağlamaktadır.

Aşağıdaki bireysel girişimciler 2016 yılında vergi tatili (sıfır vergi oranı) hakkını elde edebilir:

• ilk kez kaydoldum;
• basitleştirilmiş (STS) veya patentli (PSN) vergilendirme planlarından birini seçenler;
• sosyal, endüstriyel veya bilimsel sektörlerde faaliyetler yürütmek.

Tatiller Rusya'nın her yerinde kurulmamaktadır, her bölgede yerel yönetimler tarafından kendi takdirine bağlı olarak kurulmaktadır. Avantaj 2020 yılında da geçerlidir. Lütfen her bir bireysel girişimci için iki vergi dönemi (yıl) için tasarlandığını unutmayın.

Yine de, fikir ne kadar iyi ve ümit verici görünürse görünsün, masrafları en aza indirin ve kendi kaynaklarınıza güvenin; şu meşhur sözü hatırlayın: "Başkasınınkini alırsın, ama kendininkini geri verirsin!"

Hibeler ve diğer proje finansman kaynakları

Küçük işletmeler için en cazip finansman şekli şüphesiz bilimsel araştırma, eğitim, tedavi ve sosyal projelerin uygulanmasına yönelik ücretsiz hedefli sübvansiyondur. Ancak bir hükümet veya ticari hibenin size verilebilmesi için fikrin aşağıdaki kriterleri karşılaması gerekir:

1. projenin önemine ilişkin kanıt niteliğinde bir gerekçe sunmak;
2. hızlı geri ödeme - hibeler kısa bir süre için verilir (birkaç aydan bir yıla kadar);
3. belirlenen hedeflere ulaşmak için zaman çerçevesini gösteren, iş fikrinin uygulanması için açıkça geliştirilmiş bir plan;
4. maliyetlerin belirli bir kısmını üstlenmeye istekli olmak;
5. Tahsis edilen fonlardan harcanan her kuruş için bir rapor.

Devlet bağışları daha çok bilim adamlarını ve genç profesyonelleri desteklemek için tasarlanmış olsa da, Rusya'daki küçük mülk türlerini sübvanse etmek için bütçeden fonlar yıllık olarak tahsis ediliyor.

Buna paralel olarak eyalet ve bölgesel düzeyde geliştirilmektedir - mevcut projelerle ilgili bilgiler bölgesel istihdam merkezlerinde ve Maliye Bakanlığı'nın resmi web sitesinde sunulmaktadır.

Yabancı yatırımcılar da küçük işletmelerin gelecek vaat eden temsilcilerini arıyor ve ilginç projelerin geliştirilmesine etkileyici meblağlar yatırmaya hazır. Bununla birlikte, bu tür "bağışçıların" genellikle karşılığında bir mülkiyet payı veya büyük bir kâr yüzdesi talep ettiğini ve ayrıca fikrin yazarlığının resmi olarak güvence altına alınması için bir koşul belirlediğini unutmayın.

Ek yatırım çekmeden yapamıyorsanız, bir kez daha verdiğiniz kararın doğru olduğundan emin olun, olası tüm riskleri hesaplayın ve kredinin geri ödenmesi için mutlaka karşılayacağınız bir zaman dilimi belirleyin!

İşletme finansmanı kaynakları

Finansman- Girişimciliğe nakit sağlamanın bir yoludur bu.

Kurumsal finansman– şirketin tam olarak kullandığı dış ve iç fonların toplamı.

Finansman kaynakları– fon elde etme yolları ve bunları sağlayabilecek kuruluşların listesi. İşletme finansmanı kaynakları dış ve iç olabilir.

İki tür finansman vardır:

– İç finansman;

– Dış finansman;

İç kaynaklar, işletmenin faaliyeti sırasında biriken finansmanı, başlangıç ​​​​sermayesini ve tüzel kişilerin diğer yatırımlarını içerir. Bu fonlar, hammaddelerin, işletme çalışanlarının ücretlerinin, enerji kaynaklarının ve mal ve hizmet üretmek için gereken her şeyin satın alınmasında kullanılıyor.

İşletmenin tam işleyişi için öz kaynaklar bazen yeterli değildir. Bunun nedenleri enflasyon, borç geri ödeme süreleri, işletmenin büyümesi ve bağlı ortaklıkların oluşturulması olabilir. Bu durumlarda işletme dış finansman kaynaklarına yönelmek zorunda kalmaktadır.

Bir bankacılık kurumu tarafından verilen kredi, bir işletmenin ana dış finansman kaynaklarından biridir. Yabancı bankacılık kurumları daha düşük faiz oranları ve kredi geri ödeme seçenekleri sunmaktadır. Rus bankalarının ciddi rakipleridirler.

Menkul kıymetler aynı zamanda bir kuruluşu dışarıdan finanse etmenin bir yoludur.

İç finansman kaynaklarının olumlu yönleri:

1) ek faiz ödemesi yoktur;

2) fon toplamak için kolay bir plan.

İç finansman kaynaklarının olumsuz yönleri:

1) sınırlı miktarda fon;

2) krediler nedeniyle yatırılan fonlar için fonlarda artış yok.

Dış finansman kaynaklarının olumlu yönleri:

1) alınan sınırsız miktarda para;

2) artan kar.

Dış finansman kaynaklarının olumsuz yönleri:

1) istikrarsız mali durum;

2) yüksek iflas riski;

3) faiz ödemeleri işletmenin genel kârının azalmasına katkıda bulunur.

Borisova Arina Sergeyevna, I-11-1

Finansal yatırımlar olmadan hiçbir işletme var olamaz. Bir iş projesinin uygulamanın başlangıcında olması veya birkaç yıldır zaten mevcut olması önemli değil, sahibi zor bir görevle karşı karşıyadır - işletme finansmanı kaynaklarını sürekli aramak ve bulmak.

İşletme finansman kaynaklarının ana türleri

Finans, şirketin tüm faaliyetlerini sağlayan toplam fon miktarıdır: ödeme gücünden, tedarikçilere ve kiraya verenlere kadar, gelecekte çıkarların kapsamını genişletme olasılığına kadar.

Maalesef zaman zaman olabiliyorlar işletmenin sorunsuz ve kesintisiz çalışmasını engelleyen nedenler ortaya çıkar. Bunlar arasında şunlar olabilir:

• Ürünlerin satışından elde edilen fonların borç yükümlülüklerinin ödenmesi zamanından daha geç gelmesi,
• enflasyon, elde edilen geliri amorti ederek bir sonraki mal partisinin üretimi için hammadde satın almayı imkansız hale getirir,
• Şirketin genişletilmesi veya şube açılması.

Yukarıdaki durumların tümünde şirketin iç ve dış finansman kaynakları araması gerekir.

Finansman kaynağı, kalıcı veya geçici maddi ve maddi olmayan fon akışı sağlayan bir bağışçı kaynağıdır. Bir şirketin işi ne kadar istikrarlı olursa, ekonomik pazardaki likiditesi de o kadar yüksek olur; dolayısıyla bir girişimci için asıl baş ağrısı, en iyi finansman kaynağını bulmaktır.

Finansman kaynağı türleri:

• iç mekan,
• harici,
• karışık.

Finansal analistler, her birinin kendine has özellikleri olduğundan, birincil kaynakların birkaç farklı kaynağa dayanması gerektiği fikrinde ısrar ediyorlar.

Dahili kaynaklar

İç finansman kaynakları, şirketin çalışmaları sonucunda elde edilen kuruluşun kendi maddi ve manevi kaynaklarının toplamıdır. Bunlar yalnızca parayla değil aynı zamanda entelektüel, teknik ve yenilikçi kaynaklarla da ifade edilir.

İşletme finansmanının iç kaynakları şunları içerir:

• Nakit eşdeğeri gelir,
• amortisman kesintileri,
• verilen krediler,
• maaşların kesilmesi,
• faktoring,
• varlıkların satışı,
• rezerv karı,
• fonların yeniden dağıtılması.

Para cinsinden gelir

Mal veya hizmet satışından elde edilen karşirket sahiplerine aittir. Bazıları kuruculara yasal temettü olarak ödeniyor, bazıları ise şirketin gelecekte işleyişini sağlamak için gidiyor (hammadde alımları, işçilik ödemeleri, elektrik faturaları ve vergiler). Kaynak olarak son derece uygundur.

Amortisman kesintileri

Ekipmanın arızalanması veya aşınması durumunda yedek olarak ayrılan belirli bir tutarın adıdır. Başka kaynaklara ve varlıklara girme riski olmadan yeni ekipman satın almak yeterli olmalıdır. Yeni bir fikre yatırım olarak kullanılabilirler.

İşletme finansmanının iç kaynakları

Verilen krediler

Müşterilere kredi bazında verilen fonlar. Gerekirse bunlar talep edilebilir.

Maaş kesintisi

Çalışan, yapılan iş karşılığında ücret alma hakkına sahiptir. Ancak yeni bir projeye ek olarak yatırım yapmanız gerekiyorsa, Daha önce personel ile anlaşarak bir veya iki ay ödeme yapmaktan kaçınabilirsiniz. Bu yöntem, şirketin borcunu artırdığı ve işçileri greve kışkırttığı için büyük risk taşıyor.

Faktoring

Tedarikçi firmaya her şeyi daha sonra faiziyle ödeyeceğine söz vererek ödemeleri erteleme yeteneği.

Varlık satışı

Varlık, kendi fiyatı olan herhangi bir maddi veya maddi olmayan kaynaktır. Bir işletmenin veya katılımcılarının arazi veya depo alanı gibi kullanılmayan varlıkları varsa, bunlar satılabilir ve gelirler yeni ve gelecek vaat eden bir projeye yatırılabilir.

Rezerv kârı

Beklenmeyen harcamalar veya mücbir sebepler ve doğal afetlerin sonuçlarının ortadan kaldırılması amacıyla yedek olarak ayrılan para.

Fonların yeniden dağıtımı

Kuruluşun aynı anda birkaç alanla meşgul olması yardımcı olacaktır. En verimli olanı belirlemek ve finansmanı diğerlerinden daha az etkili olanlardan ona aktarmak gerekir.

İç finansman, işletmenin faaliyetleri üzerindeki ana kontrolün daha sonra kısmen veya tamamen kaybedilmesine dışarıdan müdahale anlamına gelmediği için tercih edilir.

Dış kaynaklar

Dış finansman kaynakları, dışarıdan alınan finansal kaynakların şirketin faaliyetlerini sürdürmek için kullanılmasıdır.

Türüne ve süresine bağlı olarak dış finansman çekilebilir (yatırımcılar ve devletten) ve borç alınabilir (kredi firmaları, bireyler ve tüzel kişiler).

Dış finansman kaynaklarına örnekler:

• krediler,
• kiralama,
• kredili mevduat,
• tahviller,
• ticari krediler,
• özsermaye finansmanı,
• başka bir kuruluşla birleşme,
• hisse satışı,
• devlet sponsorluğu.

İşletme finansmanının dış kaynak türleri

Krediler

Kredi, kalkınma için para almanın en yaygın yoludur, çünkü onu yalnızca hızlı bir şekilde almakla kalmaz, aynı zamanda en uygun programı da seçebilirsiniz. Ek olarak, çoğu işletme sahibine borç verme imkanı mevcuttur.

İki ana kredi türü vardır:

• ticari (tedarikçi firma tarafından vadeli ödeme şeklinde sağlanır),
• finansal (aslında finansal kuruluşlardan alınan nakit kredi).

Kredi şirketin işletme sermayesi veya mülkü karşılığında verilmektedir. Tutarı 1 milyar rubleyi geçemez ve şirketin 3 yıl içinde iade etmesi gerekir.

Leasing

Leasing, borç verme türlerinden biri olarak kabul edilir. Bir kuruluşun makine veya ekipman kiralayabilmesi ve onların yardımıyla faaliyetlerini yürüterek tutarın tamamını kademeli olarak yasal sahibine ödeyebilmesi açısından normal bir krediden farklıdır. Başka bir deyişle bu tam bir taksit planıdır.

Leasing yoluyla kiralamak mümkündür:

• tüm işletme
• arsa
• yapı,
• Ulaşım,
• teknoloji,
• Emlak.

Kural olarak, leasing şirketleri borçluya en uygun koşulları sağlar ve sağlar: teminat gerektirmezler, faiz talep etmezler, bireysel bir ödeme planı hazırlarlar.

Çok sayıda belge sunma ihtiyacının bulunmamasından dolayı, kiralamanın kaydı krediden çok daha hızlıdır.

Kredili Mevduat

Kredili mevduat hesabı, şirketin ana hesabının bir kredi hesabına bağlandığı bir banka kredisi şeklidir. Maksimum tutar şirketin aylık nakit cirosunun %50'sidir.

Böylece banka, ticari durumun her zaman farkında olan görünmez bir finansal ortak haline gelir: Bir kuruluşun herhangi bir ihtiyaç için yatırıma ihtiyacı varsa, bankadan gelen fonlar otomatik olarak hesabına aktarılır. Ancak kararlaştırılan süre sonunda çıkarılan paranın banka kurumuna iade edilmemesi halinde faiz uygulanacaktır.

Tahviller

Tahvil, yatırımcı tarafından verilen faiz oranlı kredi anlamına gelir.

Vade açısından ise uzun vadeli (7 yıldan itibaren), orta vadeli (7 yıla kadar) ve kısa vadeli (2 yıla kadar) tahviller olabilmektedir.

İki tahvil seçeneği vardır:

• kupon (kredinin yıl içinde 2, 3 veya 4 kez eşit yüzde kırılımıyla ödenmesi),
• indirim (kredi yıl içinde birkaç kez geri ödenir, ancak faiz oranı zaman zaman değişebilir).

Ticari krediler

Bu dış finansman yöntemi, birbirleriyle işbirliği yapan işletmelerin ayni ödeme, mal veya hizmet almayı kabul etmesi durumunda uygundur; üretim ürününü takas etmek.

Bir dış finansman biçimi olarak leasing

Öz sermaye finansmanı

Böyle bir kaynak şunu ima eder: kuruculara yeni bir üyenin, yatırımcının katılımı, Fonlarını kayıtlı sermayeye yatırarak şirketin mali yeteneklerini genişletecek veya istikrara kavuşturacak kişi.

Birleşme

Gerekirse aynı finansman sorununa sahip başka bir şirket bulabilir ve şirketleri birleştirebilirsiniz. Ölçek ekonomileri sayesinde ortak kuruluşlar daha karlı bir kaynak bulabilir. Nasıl? Aynı krediyi alabilmek için şirketin lisanslı olması gerekir ve ne kadar büyük olursa, lisans alma prosedürünün başarılı olma olasılığı da o kadar artar.

Hisse satışı

Az sayıda şirket hissesini bile satarak bütçenizi önemli ölçüde yenileyebilirsiniz.Üretime yatırım yapmaya hazır olan büyük kapitalistlerin de şirketle ilgilenme ihtimali var. Ancak kontrolü paylaşmaya hazırlıklı olmanız gerekir: dışarıdan yatırım akışı ne kadar büyük olursa, payın da o kadar büyük kısmının paylaşılması gerekecektir.

Hükümet sponsorluğu

Ayrı bir dış finansman türü. Bir banka kredisinden farklı olarak, devlet sponsorluğu ücretsiz ve geri alınamaz bir para kredisini içerir. Ancak bunu elde etmek o kadar kolay değil çünkü önemli bir kriteri karşılamanız gerekiyor - bu, hükümet organlarının çıkarları kapsamına giriyor.

Birkaç tür devlet finansmanı vardır:

• sermaye yatırımları (kalıcı olarak ise devlet kontrol hissesini alır),
• sübvansiyonlar (kısmi sponsorluk),
• siparişler (devlet ürün sipariş eder ve satın alır, şirkete% 100 mal satışı sağlar).

Dış finansman büyük risklerle ilişkilidir ve şirketteki krizle tek başınıza baş edemediğiniz durumlarda buna başvurmak daha iyidir.

İç ve dış finansman kaynaklarının artıları ve eksileri

Kaynak	artılar	Eksileri
İç mekan	– Finansman sağlama kolaylığı, – Harcama için izin istemeye gerek yok, – faiz ödemeye gerek yok, – faaliyetler üzerinde kontrolün sürdürülmesi;	– sınırlı miktarda finansman, – genişleme kısıtlamaları.
Harici	– Sınırsız finansal akış, – ekipman değiştirme imkanı, – cironun ve buna bağlı olarak kârın artması;	– İflas riskinin yüksek olması, – Faiz oranları ödeme zorunluluğu, – bürokratik formalitelerden geçme ihtiyacı.

Finansman kaynağı nasıl seçilir

Tüm organizasyonun bir bütün olarak verimliliği ve karı, doğru finansman kaynağı seçimine bağlıdır. Bir işadamı öncelikle aşağıdaki listeyi kullanarak eylemlerini kontrol etmelidir:

1. Aşağıdaki sorulara kesin yanıtlar verin: Finansmana neden ihtiyaç duyulur? ne kadar paraya ihtiyacın olacak? Şirket bunları ne zaman iade edebilecek?
2. Potansiyel teminat kaynaklarının bir listesine karar verin.
3. En ucuzundan başlayarak en pahalısına kadar bir hiyerarşi oluşturun.
4. Kaynak araştırılan iş fikrinin maliyetlerini ve geri dönüşünü hesaplayın.
5. En uygun finansman seçeneğini seçin.

Finansman kaynağı seçiminin ne ölçüde haklı olduğunu ancak çalışmanın sonuçlarına bakarak anlamak mümkündür. Bir süre sonra: Organizasyonun üretkenliği ve cirosu arttıysa her şey doğru yapılmış demektir.

Sosyal bilim. Birleşik Devlet Sınavı için eksiksiz bir hazırlık kursu Shemakhanova Irina Albertovna

2.7. İşletme finansmanının ana kaynakları

Finansman – girişimciliğe nakit sağlamanın bir yolu. İç finansman kaynakları– Ticari faaliyetlerin sonuçlarından elde edilen nakit akış kaynakları. Bu, şirketin kurucularının kayıtlı sermayeye yaptığı bir yatırım olabilir; şirket hisselerinin satışından sonra elde edilen nakit, şirket mülklerinin satışı, kiralanan mülk için kira alınması, ürünlerin satışından elde edilen gelirler.

1) Kâr (brüt) - geliri ile maliyetleri veya üretim maliyetleri arasındaki fark, yani tüm kesintiler ve kesintiler yapılmadan önce elde edilen toplam kâr. Net gelir (artık gelir)- bu, satış geliri miktarı ile işletmenin tüm maliyetleri arasındaki farktır.

2) Amortisman - başvuru ve üretim kullanımı sürecinde parasal olarak hesaplanan sabit varlıkların amortismanı. Sabit varlıkların amortismanını telafi etmenin aracı, onarımlar, inşaatlar veya yeni sabit varlıkların üretimi için tahsis edilen para şeklindeki amortisman ücretleridir. Amortisman tutarları, ürünlerin üretim maliyetlerine (maliyet fiyatına) dahil edilerek fiyata yansıtılmaktadır.

Dış finansman kaynakları

1) borç finansmanı – borç alınan sermaye (kısa vadeli krediler ve borçlanmalar; uzun vadeli krediler).

– Kredi sermaye girişimci faaliyet alanında nakit şeklinde faaliyet gösteren ekonomik sermayenin bağımsız bir bölümünü temsil eder.

– Konut kredisi- Konut kredisi. Bu kredi, teminatlı kredinin en yaygın şeklidir. Bunun özü, bir şirket borç fonu aldığında, alacaklıya faiz dahil borcu geri ödemesini garanti etmesidir.

– Ticaret kredisi Ticari bir kredi olup, girişimcinin ödemesini erteleyerek bir ürünü satın almasıyla oluşur.

– Stoklamak fon toplamanın yaygın bir şeklidir. Bir işletme firması, hisse ihraç ederek ve satarak alıcıdan borç kredisi alır ve bunun sonucunda hissedar, şirketin mülkiyet hakkını ve temettü alma hakkını elde eder. Bu durumda temettüler, hisseler için ödenen para şeklinde temsil edilen kredinin faizidir.

2) Bireysel bir işletmenin ortaklığa dönüştürülmesi.

3) Ortaklığın kapalı anonim şirkete dönüştürülmesi.

4) Küçük işletmeleri desteklemek için çeşitli fonlardan fon kullanmak.

5) Karşılıksız finansman, fonların ücretsiz hayır amaçlı bağışlar, yardımlar ve sübvansiyonlar şeklinde temsil edilmesidir.

Hisse satışı aynı zamanda dışarıdan finansman çekmenin bir yoludur ve bu çok önemli bir finansman kaynağıdır, çünkü bir şirketin yüzlerce, binlerce hissedarı olabilir.

Devlet bütçesi finansmanı:

– Devlet, kamu sektörü işletmelerine doğrudan sermaye yatırımı şeklinde fon tahsis etmektedir. Kamu sektörü işletmeleri devletin mülkiyetindedir. Bu, devletin aynı zamanda faaliyetlerinden elde edilen kârın da sahibi olduğu anlamına gelir.

– Devlet firmalara fonlarını şu şekilde de sağlayabilir: sübvansiyonlar. Bu, şirketlerin faaliyetlerinin kısmi finansmanıdır. Sübvansiyonlar hem kamu hem de özel firmalara verilebilir. Devlet finansmanı ile banka kredisi arasındaki temel fark, şirketin devletten ücretsiz ve geri alınamaz şekilde fon almasıdır.

– Devlet emri: Devlet, bir şirkete belirli bir ürünü üretme emri verir ve kendisini bu ürünün alıcısı olarak ilan eder. Burada devlet maliyetleri finanse etmiyor, ancak şirkete mal satışından peşin gelir sağlıyor.

Bu metin bir giriş bölümüdür. Rusya'nın Tüm Kafkas Savaşları kitabından. En eksiksiz ansiklopedi yazar Runov Valentin Aleksandroviç

20. yüzyıl Buluşlar Ansiklopedisi kitabından yazar Rylev Yuri Iosifovich

Kullanılan ana kaynaklar Havacılık: Ansiklopedi / Ch. ed. GP Svişçev. - M .: Büyük Rus Ansiklopedisi, 1994. Bernatosyan S.G. Doğa ve insan etkinliklerinin kayıtları. - Mn.: Askar, 1994. Doğa bilimleri ve teknolojideki figürlerin biyografik sözlüğü: 2 ciltte / Rep. ed.

Rus Doktrini kitabından yazar Kalaşnikof Maxim

4. Stratejik eğitim, bilim ve teknoloji programları için finansman kaynakları Bilimsel ve teknolojik gelişmenin bir dizi stratejik yönünün önemli maliyet ve sermaye yoğunluğu, özel fonlardan, doldurma ve finansmandan hedeflenen finansmanı gerektirir.

yazar Başilov Boris Evgenievich

Bölüm 2. Finansman ihtiyaçları ve kaynakları

Ticaret ve hizmetler alanında bir işletmeyi organize etmek ve yürütmek kitabından yazar Başilov Boris Evgenievich

2.2. Finansman kaynakları... Finansman kaynakları kendilerine ait olabilir ve çekilebilir (ödünç alınabilir) Yukarıdaki örnekte görülebileceği gibi, öz sermaye (kurucuların katkıları) öz finansman kaynağı olarak kullanılacaktır. Aynı

Gayrimenkul Ekonomisi kitabından yazar Burkhanova Natalya

8. Gayrimenkul finansman sürecine katılanlar Gayrimenkul finansman sürecine katılanlar arasında yerel ve federal hükümet yetkilileri, finans kurumları, yatırımcılar vb. yer alır. Aralarında oluşturulan ekonomik ve hukuki ilişkiler

Oscar Wilde'ın kitabından. Aforizmalar kaydeden Wilde Oscar

Ana Kaynaklar Parandovsky Ya.Sözcüğün simyası; Petrarca; Kelimelerin kralı. – M., 1990. Wilde O. Aforizmalar ve paradokslar. – N. Novgorod, 1999. Wilde O. Favoriler. - M., 1989. Wilde O. 2 ciltlik seçilmiş eserler - M., 1960.-T.1-2. Wilde O. 2 ciltlik seçilmiş eserler - M., 1993.-T. 2. Wilde O.

George Bernard Shaw'un kitabından. Aforizmalar kaydeden Shaw Bernard

BİRİNCİL KAYNAKLAR Shaw J.B. Otobiyografik Notlar; Nesne; Edebiyat. – M., 1989. Shaw J.B. Düşünceler ve parçalar. – M., 1931. Shaw J.B. Drama ve tiyatro hakkında. – M., 1963. Shaw J.B. Müzik ve müzisyenler hakkında. – M., 1965. Shaw J.B. Mektupları. – M., 1971. J.B.'yi Göster Tamamlandı. Toplamak 6 ciltte oynuyor - L., 1978 - 1980. - T.1 -

Büyük Aforizmalar Kitabı kitabından yazar

Ana kaynaklar 1. Rusça Allen. Yargılar // Yabancı edebiyat. - M., 1988. - No. 11. Amiel A. Günlükten. - St. Petersburg, 1901. Aforizmalar: Yabancı kaynaklara göre. - M., 1985. Babichev N., Borovsky Ya.Latince kanatlı kelimeler sözlüğü. - M., 1988. Babkin A.M., Shendetsov V.V. Sözlüğü

Hayat Rehberi kitabından: Yazılı olmayan kanunlar, beklenmedik tavsiyeler, ABD'de yapılmış güzel sözler yazar Dushenko Konstantin Vasilyeviç

Birincil kaynaklar 21. Yüzyıl Alıntılar Sözlüğü. – New York, 1993.Bloch A. Murphy Yasası 2000. – New York, 1999.Bloch A. Murphy Yasası ve İşlerin Ters Gitmesinin Diğer Nedenleri. – Los Angeles, 1980. Boone L. E. Alıntı Yapılabilir İş. – New York, 1999. Brilliant A. Beni Şimdi Takdir Edin ve Aceleden Kaçının. – Santa Barbara, 1981. Byrne R. 1,911 Şimdiye Kadar Söylenen En İyi Şeyler. – New York, 1988. Cohen J. M. ve M. J. Yirminci Yüzyılın Penguen Sözlüğü

Ünlü erkeklerin düşünceleri, aforizmaları ve şakaları kitabından yazar Dushenko Konstantin Vasilyeviç

ANA KAYNAKLAR 1. Peter Abelar tarafından Rusça. Felaketlerimin hikayesi. - M., 1994. Aforizmalar: Yabancı kaynaklara göre. - M., 1985. Balzac O. Evlilik fizyolojisi. - M., 1995. Bogoslovsky N. Şapkanın kenarı ve başka bir şey hakkında notlar. - M., 1997. Borohov E. Aforizmalar ansiklopedisi. - M.,

Seçkin kadınların düşünceleri, aforizmaları ve şakaları kitabından yazar Dushenko Konstantin Vasilyeviç

ANA KAYNAKLAR Abelar P. Felaketlerimin tarihi. – M., 1994. Svetlana Aleksievich: Bir hakikat anı olarak aşk anı / Konuşma Y. Yuferova // Kişi tarafından yürütüldü. – M., 2000. – Sayı 4. Irina Alferova: “Yeni zamanın yeni bir kadın bakış açısına ihtiyacı var” / Söyleşi S. Yagodovskaya tarafından yürütüldü. // Boş zamanınız. – M., 1999. –

Düşünceler ve Aforizmalar kitabından kaydeden Heine Heinrich

Ana kaynaklar Heine G. Koleksiyonu. Op. 10 cilt halinde - M., 1956 - 1959. Heine G. Koleksiyonu. Op. 6 ciltte - M., 1980-1983. Heine G. Seçilmiş Düşünceler. – St. Petersburg, 1884. Çağdaşlarının anılarında Heine. – M., 1988. Gizhdeu S. Heinrich Heine. – M., 1964. Tynyanov Yu.Tyutchev ve Heine // Tynyanov Yu.Poetics. Hikaye

Kurumsal Planlama kitabından: Kopya Kağıdı yazar yazar bilinmiyor

58. İŞ GELİŞTİRME PLANLAMASINA YÖNELİK ANA PROGRAM TÜRLERİ Bazı durumlarda, tam teşekküllü bir iş planının gerekli olmadığı ancak yalnızca bir fizibilite çalışmasının yeterli olduğu durumlarda, ROFER ürünü İş Planı M'yi veya benzer programları hesaplamak ve yazmak için kullanabilirsiniz. fizibilite çalışması. Sistemler

Büyük Bilgelik Kitabı kitabından yazar Dushenko Konstantin Vasilyeviç

Ana kaynaklar 1. Rusça Allen. Yargılar // Yabancı edebiyat. – M., 1988. – No. 11. Amiel A. Günlükten. – St. Petersburg, 1901. Aforizmalar: Yabancı kaynaklara göre. – M., 1985. Babichev N., Borovsky Ya.Latince kanatlı kelimeler sözlüğü. – M., 1988. Babkin A.M., Shendetsov V.V.

Düşünceler, aforizmalar, alıntılar kitabından. İş, kariyer, yönetim yazar Dushenko Konstantin Vasilyeviç

Ana kaynaklar 1. Rusça Aforizmalar: Yabancı kaynaklara dayanmaktadır. – M., 1985. Beighton A. ve diğerleri ekonomi üzerine 25 önemli kitap: Analiz ve yorumlar. – Chelyabinsk, 1999. İşletme ve yönetici. – M., 1992. Beers A. “Şeytanın Sözlüğü” ve hikâyeleri. – M., 1966. Boyett J.G., Boyett J.T.